P78 投資効果の検討(NPV/PBP/IRR/ROI)

NPV[Net Present Value]:正味現在価値

将来のある時点におけるお金の価値を、現在のお金の価値に換算したもの。
将来見込まれているキャシュイン/アウトを現在の価値に換算するために割引率を考慮する。
(キャッシュインであれば金利、キャッシュアウトであれば利息)
NPVがプラスであれば経済価値があり、マイナスであれば採算性がないことを指す。
NPV | みずほ証券 ファイナンス用語集

IRR[Internal Rate of Return]:内部収益率

NPVをゼロにする際の割引率を指す。
投資において最低限達成しなければいけない目標の利益率と考えられる。
glossary.mizuho-sc.com

PBP[Pay Back Period]:回収期間

投資額を回収するために必要な期間のこと
例えば、投資額が100万円、1年間のキャッシュインが50万円が続くのであれば、回収期間は2年である。

ROI[Return Of Invesment]:投資利益率

投資額に対する利益の割合で、利益/投資額で求めれる。

関連用語

ハードルレート

投資をする上での判断基準とする指標で、これよりも収益率が低いと投資不適切とする指標である。
一般的には、資本コスト[WACC:Weighted Average Cost of Capital]にリスクプレミアムを勘案した値となる。

資本コスト

資金調達のために企業が必要なコストのこと。
資本調達のための借入金の利息支払いや、社債のコスト、株式の配当金などを勘案した費用である。

ROE[Return of Equity]:自己資本利益率

自己資本に対する利益が占める割合で、当期純利益/自己資本で求めれる。
企業が自己資本をいかに効率的に運用して利益を生み出したかを表す指標である。

ROA[Return of Asset]:総資本経常利益率/総資産経常利益率

総資本・総資産を用いてどれだけ稼げているかを表した比率である。
経常利益/総資本or総資産で求める事ができる。
www.keieibunseki.com

自己資本・純資産・他人資本・総資本

返済する必要がない資金で、株主から集めた資金と、経営活動の結果得られた剰余金を合算したお金のこと。
類似語に純資産があり、これは自己資本に加え、新株予約権や少数株主持分なども含まれる。
対義語は他人資本であり、支払手形・買掛金・借入金・社債などを合算したお金のこと。
自己資本他人資本を合わせて総資本と呼ぶ。
kabusenlife.com

流動資産・固定資産・繰越資産・総資産

流動資産は、比較的短期間に換金できる資産である。
(ex. 現金、預金、受取手形売掛金棚卸資産短期貸付金、有価証券)
固定資産は、長期間にわたって利用または所有する資産である。
(ex. 土地、建物、機械、ソフトウェア、投資有価証券)
繰越資産は、支出の効果が1年以上にわたって影響するものとして資産として計上するものである。
(ex. 開発費、創業費、社債発行費、株式交付費、創立費)
繰延資産|意味は?種類は?会計処理はどうする?|税理士検索freee
総資産は、流動資産・固定資産・繰越資産を合算した値であり、金額は総資本と同じ値になる。